Creades är fortsatt försiktiga inför 2024
Investmentbolaget Creades rapporterade idag för helåret 2023 och Q4 2023. Creades är ett utav de senaste tillskotten i utdelningsportföljen. Jag har som tidigare nämnt skiftat stort fokus ifrån högutdelande bolag till bolag med mer tillväxt och stabilitet. Tanken är att bygga upp en position även i Creades, nu när jag tillsvidare är full investerad i Investor, Latour och Svolder. Förutsatt att Creades presterar bra och inget utav negativt fundament sker såklart. Så det ska bli spännande att dyka in i Q4 rapporten och se hur bolaget har presterat under helåret 2023 och i Q4. Tycker jag inte om det jag ser så säljer jag såklart mitt innehav och försöker lägga pengarna där dom kan arbeta bättre.
Creades har en stark huvudägare som många troligtvis hört talas om, Sven Hagströmer. Jag gillar bolag med starka huvudägare, t.ex. Lundbergs, Wallenbergsfären osv. Så återigen är tanken att även i Creades bygga upp en position. Jag har såklart gjort min analys i Creades innan jag gjorde mitt första köp. Men saker kan förändras fort i bolag. Och självfallet har jag inte köpt aktier i Creades enbart pga. ägarstrukturen.
Hur som helst under Q4 och helåret 2023 har Creades substansvärde avkastat +15% respektive +6%. Vilket är positivt att substansvärdet har ökat. Däremot avkastade jämförelseindex OMXSGI +14% under Q4 och +19% under helåret. Så en svag utveckling för Creades substans i relation till jämförelseindexet för helåret 2023. Creades underpresterade även index under 2022. Då OMXSGI avkastade -22% och Creades -30%. Jag personligen tycker oftast att resultaträkningen för större och stabilare investmentbolag. Med majoriteten i noterade tillgångar är rätt tråkigt att läsa. Oftast går finanserna som börsen. Är börsen stark så brukar finanserna gå bra och viceversa. Under Q4 2023 i relation till Q4 2022 så har det gått väldigt bra. Skuldsättningen likt många andra svenska investmentbolag är i princip noll. Creades är i princip helt skuldfritt. Vilket jag gillar och verkligen har lärt mig att uppskatta under högränteklimat som dessa.
Finanser | Q4-2023 | Q4-2022 | Förändring |
Rörelseresultat | 1 181 mSEK | 829 mSEK | 42,5% |
Resultat före skatt | 1 189 mSEK | 837 mSEK | 42,1% |
Nettoresultat | 1 189 mSEK | 837 msEK | 42,1% |
Resultat per aktie | 8,76 SEK | 6,16 sEK | 42,2% |
Substansvärde per aktie | 68 SEK | 65 SEK | 4,6% |
Utdelning per aktie | 1,60 SEK | 1,40 SEK | 14,3% |
Som den utdelningsjägare jag är så tycker jag personligen alltid det är roligt att läsa om just utdelningen. Föregående år så var utdelning 1,40 SEK per aktie. I år så höjs utdelningen med 14,3% till 1,60 SEK per aktie. En bra höjning i mitt tycke. Utdelningen kommer att distribueras ut till aktieägarna vid fyra tillfällen. 0,40 SEK per kvartal och aktie.
Creades noterade portfölj ökade i värde med 8% eller 452 mSEK under året. Anledningen till ökningen beror till störst del på en imponerande tillväxt hos Creades största innehav Avanza. Som hade en tillväxt på 124 000 nya kunder och nettoinflöde på 72 miljarder SEK.
Det noterade innehaven i Creades portfölj avkastade blygsamma 2% eller 58 mSEK under året. Stor anledningen till detta är betydande nedskrivningar i Instabee på -52% (-387 mSEK) och Apotea på -23% (-70 mSEK). Men har balanserats upp utav ökad värdering utav Stickerapp på 121% (455 mSEK) och Mentimeter på 41% (72 mSEK). Creades beskriver detta med följande i rapporten.
Värdeminskningarna för Instabee och Apotea reflekterar bland annat en avsvalnande marknad och sänkta värderingar för e-handelsbolag under året. En viktig skillnad bolagen emellan är dock att Apotea uppvisar en tydligt positiv tendens med stärkt tillväxt och lönsamhet under året, emedan Instabee fortfarande strävar mot att nå positiva kassaflöden med den uttalade målsättningen att nå dit under kommande år. StickerApp lyckas leverera ännu ett urstarkt år med hög tillväxt och ytterligare stärkt lönsamhet. Även Mentimeter lyckas levererar mot högt ställda målsättningar och bolaget tog under året ett viktigt steg i sin internationalisering genom att öppna sitt tredje globala kontor i Sydney.
Q4 rapport
Jag personligen är positivt inställd för Creades framtid och kommer öka mitt innehav sakta men säkert igenom mitt personliga månadssparande. För att sprida ut inköpskurserna. Bolaget själv säger att 2023 mestadels stod för återhämtning och konsolidering, med fortsatt försiktighet inför 2024. Kom ihåg att inget jag någonsin skriver är köp rekommendation eller rådgivning. Gör alltid din egen analys och ta dina egna beslut.