Realty Income förvärv och rapport
Realty Income Corp släppte sin kvartalsrapport för Q3 för ett tag sedan. Som vanligt när det gäller mina utländska innehav så brukar jag skjuta på att läsa igenom kvartalsrapporterna. I alla fall tills jag läst igenom de inhemska bolagens rapporter. Vilket jag nu gjort och det är dags att ta tag i att gå igenom och se efter hur Realty Income egentligen presterade under Q3 2023.
Vi dyker direkt in i finanserna och ser efter hur det har sett ut. Finanserna som redovisas är Q3 i år jämfört med Q3 förra året.
- AFFO är 1,02 USD per aktie. Jämfört med 0.98 USD per aktie.
- FFO per aktie är 1,04 USD. Jämfört med 0,97 USD.
- Net Income per aktie sjönk ifrån 0,36 USD till 0,33 USD.
- Utdelningen höjdes med 3,2% för det 104:e kvartalet i rad.
Som vi kan se så sjönk Net Income något medans AFFO och FFO steg vilket är positivt. Speciellt för oss som äger bolaget som utdelningsinvesterare då utdelningen inte kan höjas om inte AFFO’t ökar över tid.
Information om tidigare tråkig nyhet
Cineworld och dess dotterbolag gick igenom en ekonomisk omstrukturering 2022, där de avvisade 6 hyresavtal. Efter att ha klarat sig ur ekonomiska svårigheter i juli 2023 äger nu Realty Income 35 fastigheter som hyrs av Cineworld. Den 1 oktober 2023 gjordes ytterligare förändringar där Cineworld åtog sig långsiktiga hyresavtal för 28 fastigheter i ungefär 10 år. Vissa villkor för obetalda hyror ändrades också. Återbetalningsgraden för hyran på dessa fastigheter är 75%, och inga extra pengar investerades. – Kort sagt har Realty Income anpassat sig till förändringarna i Cineworlds ekonomi genom att omstrukturera och säkra långsiktiga hyresavtal.
Antalet förvärv utav fastigheter har sjunkit
Det är en tuff makroekonomisk miljö just nu, det är dyrt med skuld. Och därför är det inte så konstigt att investeringar i nya fastigheter har sjunkit. Förra året under Q3 så förvärvade man 272 fastigheter i USA. I år under samma kvartal så har det enbart förvärvats 55 fastigheter i USA. Återigen, det har blivit dyrare med med skuld och det är inte så konstigt i mina ögon. Däremot har det troligtvis varit något billigare i Europa då antalet köp utav fastigheter där har ökat. I Europa under Q3 förra året så köptes det 27 fastigheter. I år under Q3 köptes det 49 fastigheter.
Övrigt
- Antalet uthyrda fastigheter uppgick till 98% under Q3 2023 och Q3 2022.
- Bolaget gjorde ett förvärv/merger med Spirit Realty capital där bolaget köptes med aktier.
VD ord (Översatt)
Realty Income fortsätter att leverera starka resultat. Vår pågående sammanslagning med Spirit representerar en spännande del av våra framtida tillväxtplaner,” sade Sumit Roy, Realty Incomes president och verkställande direktör. ”Vi tror att transaktionen, som förväntas vara direkt resultatförbättrande när den är avslutad och inte kommer att vara beroende av extern finansiering, kommer att skapa en solid grund för tillväxt det kommande året, under vilket vi avser vara disciplinerade och tålmodiga kapitalallokatorer. När vi blickar framåt tror vi att den förbättrade skalan och mångfalden som Spirit’s kompletterande portfölj ger kommer att stödja och utvidga vår framtida tillväxtbana.” ”Våra resultat för det tredje kvartalet visar återigen konsekvensen i vår vinstprofil och den attraktiva interna tillväxten i vår högkvalitativa fastighetsportfölj samtidigt som de framhäver vårt One Team och plattformens kapacitet. Under kvartalet investerade vi 2,0 miljarder dollar i högkvalitativa fastigheter med en kassa-avkastningsgrad på 6,9%, genererade en attraktiv 2,2% tillväxt i intäkter från samma butik och uppnådde en hyresåtervinningsgrad på 106,9% för omförhandlade egendomar. Våra investeringsinsatser, i samband med styrkan i vår balansräkning och tillgång till olika kapitalkällor globalt, gjorde det möjligt för oss att uppnå en investeringsspread på över 100 baspunkter, med användning av kostnaden för eget kapital och skuld som upptogs under kvartalet på en neutral belåningsbasis.” ”Vi avslutade det tredje kvartalet i en solid finansiell position, med 3,4 miljarder dollar i oanvänd kapacitet på vår 4,25 miljarder dollar stora mångvalutakreditfacilitet efter att ha tagit hänsyn till kommersiella papperslån, vilka är fullt backade av faciliteten. Dessutom hade vi tillgång till cirka 750 miljoner dollar i eget kapital från obeslutsamma framtida försäljningar av vår stamaktie, vilket resulterade i 4,5 miljarder dollar i likviditet för att stödja våra framtida tillväxtplaner. Med tanke på den transaktionsvolym vi har uppnått hittills i år ökar vi våra förväntningar på investeringar till cirka 9,0 miljarder dollar för 2023 och höjer nedre spannet för vår AFFO per aktie-guidning till en uppdaterad intervall på 3,98 till 4,01 dollar.”