Intrum, ett företag som tillhandahåller kredithanteringstjänster, har förvärvat Haya Real Estate, en spansk plattform som erbjuder service för säkerställda lån och tillgångar, för 140 miljoner euro. Detta framgår av ett pressmeddelande från företaget.

Intrum meddelar att affären innefattar en servicing-plattform för säkerställda lån och tillgångar och att den inte har någon investeringsverksamhet. Detta är i linje med Intrums långsiktiga mål att växa sin servicing-affär gentemot uppdragsgivare.

Köpeskillingen på 140 miljoner euro motsvarar ungefär 2,9x 2023 års förväntade ebitda inklusive omstruktureringskostnader. Transaktionen förväntas generera en mycket attraktiv avkastning även om det innebär att endast befintliga kontrakt slutförs utan förlängningar eller nya affärer, enligt Intrum.

Förvärvet finansieras med likvida medel och tillgängliga bankåtaganden och kommer att bidra till att minska Intrums skuldsättningsgrad från och med slutförandet av affären.

Transaktionen förväntas stärka Intrums servicing-affär gentemot uppdragsgivare genom att fördjupa bolagets existerande relation med Cerberus, en av de ledande investerarna inom nödlidande tillgångar i marknaderna där Intrum verkar. Därtill medför plattformen stora kontrakt med viktiga spanska uppdragsgivare, bland annat BBVA, Caixa Bank och Grupo Cooperativo Cajamar.

Enligt Intrums vd, Andrés Rubio, utökar affären Intrums starka Servicing-verksamhet i Spanien, som är en av företagets huvudmarknader och den näst mest lönsamma marknaden inom dess geografiska närvaro. Affären stärker Intrums servicings-kapacitet avseende säkerställda tillgångar, samtidigt som åtaganden med nyckeluppdragsgivare i franchisemarknaderna utökas. De ekonomiska villkoren är gynnsamma, med en stärkt intjäningsförmåga och minskning av Intrums skuldsättningsgrad, samtidigt som företaget stärker sin viktiga inkomstkälla från servicing.

Affären är villkorad av godkännande från den spanska konkurrensmyndigheten och att säkerheter över målbolagets aktier och tillgångar släpps. Transaktionen minskar Intrums proforma skuldsättningsgrad för första kvartalet 2023 med 0,06x och ökar Intrums så kallade cash EPS för 2023 med upp till 20 procent, relativt konsensusestimaten.

Transaktionen förväntas slutföras under det tredje kvartalet 2023, och Intrum kommer att presentera affären under en audiocast den 11 maj klockan 10.