Idag ska vi prata om ett viktigt koncept inom investeringar – CAGR, eller compound annual growth rate. CAGR är ett verktyg/nyckeltal som kan hjälpa dig att beräkna din historiska avkastning på en investering eller en aktie över en längre period. Men vad är CAGR egentligen, och hur kan du använda det för att förstå din portföljs utveckling bättre? Du kanske har stött på nyckeltalet förut men inte vetat vad det har haft för betydelse?
CAGR – definition och beräkning
CAGR är en förkortning för compound annual growth rate, vilket på svenska kan översättas till sammansatt årlig tillväxttakt. Det är ett verktyg som används för att beräkna den genomsnittliga årliga tillväxten av en investering över en viss tidsperiod. CAGR tar hänsyn till både kapitalvinst och utdelningar och ger en mer exakt bild av avkastningen än om du bara tittar på årlig avkastning.
För att beräkna CAGR behöver du ta hänsyn till den totala avkastningen under perioden, inte bara den årliga avkastningen. För att göra det behöver du veta startvärdet, slutvärdet och tidsperioden. Du kan använda följande formel för att beräkna CAGR:
CAGR = (Slutvärde/Startvärde)^(1/Tidsperiod) – 1
Låt oss säga att du investerade 10 000 kronor i ett företag för tio år sedan och att dina investeringar har ökat till 25 000 kronor idag. Då skulle formeln se ut så här:
CAGR = ((25 000/10 000)^(1/10)) – 1 CAGR = 0,096 eller 9,6%
Detta betyder att din investering har ökat med i genomsnitt 9,6% per år under tio år. Det är viktigt att komma ihåg att CAGR inte tar hänsyn till volatilitet eller risk, utan bara ger en bild av den genomsnittliga tillväxten.
Använda CAGR för att förstå historisk avkastning
Nu när vi har förstått vad CAGR är och hur man beräknar det, låt oss titta på hur man kan använda det för att förstå historisk avkastning på en aktie.
Låt oss säga att du vill investera i ett företag och vill undersöka dess historiska avkastning. Du tittar på aktiekursen och ser att den har ökat från 50 kronor för fem år sedan till 100 kronor idag. Men du vill ha en mer exakt bild av avkastningen, och CAGR kan hjälpa dig med det.
Du använder formeln för att beräkna CAGR över fem år:
CAGR = ((100/50)^(1/5)) – 1 CAGR = 0,148 eller 14,8%
Detta betyder att aktiekursen har ökat i genomsnitt med 14,8% per år under de senaste fem åren.
CAGR kan också hjälpa dig att jämföra avkastningen på olika investeringar över samma tidsperiod. Låt oss säga att du överväger att investera i två olika aktier, A och B, och du vill undersöka deras historiska avkastning under de senaste tio åren. Aktie A har ökat från 10 kronor till 50 kronor, medan aktie B har ökat från 20 kronor till 80 kronor.
För att jämföra de två aktiernas avkastning kan du använda CAGR. För aktie A:
CAGR = ((50/10)^(1/10)) – 1 CAGR = 0,1746 eller 17,46%
För aktie B:
CAGR = ((80/20)^(1/10)) – 1 CAGR = 0,1487 eller 14,87%
Som vi kan se så är den historiska avkastningen något bättre i A-aktien kontra B-aktien.
Slutsats
CAGR är ett viktigt verktyg för att beräkna den genomsnittliga årliga tillväxten av en investering över en viss tidsperiod. Det tar hänsyn till både kapitalvinst och utdelningar och ger en mer exakt bild av avkastningen än om du bara tittar på årlig avkastning. CAGR kan också hjälpa dig att jämföra avkastningen på olika investeringar över samma tidsperiod.
Det är dock viktigt att komma ihåg att CAGR inte tar hänsyn till volatilitet eller risk, och att historisk avkastning inte är en garanti för framtida avkastning. Det är alltid viktigt att göra en grundlig analys av ett företag innan du investerar i det. Jag hoppas att denna artikel har hjälpt dig att förstå vad CAGR är och hur du kan använda det för att förstå din portföljs utveckling och jämföra avkastningen på olika investeringar. Samt att CAGR kan använda till mycket annat än att bara jämföra aktiekursers prestationer. Man kan exempelvis räkna ut CAGR på utdelningstillväxt. Tack för att du läste!