Notera att jag inte äger aktier i bolaget. Inget jag skriver bör eller ska ses som köpråd eller köprekommendationer. Gör alltid din egen analys innan du väljer att köpa in dig i ett bolag. Delar utav statistiken i det här inlägget kommer ifrån Börsdata. Analysen är även skriven utifrån ett utdelnings perspektiv.
Då det var några dagar sedan jag skrev ett lite större matnyttigare inlägg här på bloggen. Så jag tänkte att det är dags nu när jag har laddat upp krafterna lite. Idag tänkte jag titta på bolaget Texas Instruments INC.
Om bolaget
Texas Instruments INC grundades år 1930 och har för närvarande sitt huvudkontor i Dallas, Texas. Det är ett amerikanskt bolag i grunden. Bolaget har 31 000 anställda. Varav 13 000 i Amerika, 16 00 i Asien och 2000 i Europa. Bolaget producerar, bygger och säljer halvledare med fokus på analoga (analog) och inbyggda (embedded) processchip. Bolagets produkter produceras, testas och monteras i 15 olika anläggningar runt om kring i världen. Klicka här för att få upp en karta över var i världen dessa anläggningar befinner sig. Som vi alla vet är det väldigt stor efterfrågan på halvledare just nu, då det i princip varit en bristvara den senaste tiden. Troligtvis kommer även efterfrågan att fortsätta öka även i framtiden då omställningen ifrån analogt till elektroniska prylar kommer fortsätta. Exempelvis omställningen ifrån förbränningsmotorer till el-motorer. Många som spelar dator har säkert haft problem med att köpa ett nytt grafikkort och därav indirekt märkt av bristen på halvledare. Jag tror personligen att marknaden har förbisett bolaget lite och istället fokuserat på digitala chip tillverkare. Istället har personer fokuserat på andra bolag som tillverkar dessa så kallade halvledare. Bolag som AMD, Intel och TSM. Även om stora delar utav världen elektrifieras så kommer det vara väldigt svårt att ersätta dessa analoga chip som bolaget tillverkar. Alla prylar vi har idag kräver inte dessa avancerade och kostsamma chip för att fungera. Tillverkingskostnaden är även troligtvis lägre för de analoga chippen och som sagt så finns det troligtvis en framtid även för dessa. Förutom vad jag redan nämt så kräver även elektroniska prylar analoga chip för att fungera. Så här säger bolaget själva kring omställningen ifrån analogt till elektroniskt ”In a world where everything is “going digital,” we often get asked why analog is a growing opportunity. Every electronic product requires analog technology because analog provides the power to run devices and is fundamental to how technology interfaces with human beings, the real world and other electronic devices. Therefore, every time a system is “digitized,” there is growing
need and opportunity for analog chips.”
Nedanstående cirkeldiagram visar bolagets verksamhet baserat på intäkter. Som vi kan se så står analogt för 77% utav intäkterna och inbyggda för 17%.
Nedanstående cirkeldiagram visar ”slut-marknaden” i försäljningen. Vilket då gör att vi kan se vilka marknader som bolaget genereras mest intäkter ifrån.
Utmärkelser:
- Utnämnd till Top 100 Best Corporate Citizen av 3BL Media under 21 år i rad.
- Erkänd av Dow Jones Sustainability Index för vår hållbarhetspraxis under 13 år i rad.
- Rangordnad som ett toppföretag för Executive Women av National Association for Female Executives i 15 år i rad.
- Första halvledarföretaget att få verifiering från US Green Building Council.
- Mer än 31 miljoner USD i filantropiska gåvor 2019, inklusive TI Foundation-bidrag, matchande gåvor och donationer.
Aktien
Nedanstående figur är en aktiekurs-graf över Texas-instruments aktie. Perioden är 5 år. Som vi ser har aktiekursen i år backat med -8.04%. Aktien handlas även på NASDAQ börsen med ticker TXN.
En sak jag tycker är väldigt intressant är att se hur antalet aktier i bolaget har minskat rejält de senaste 20 åren.
Utdelning
Bolaget har höjt sin utdelning i 18 år i rad. Nedanstående stapeldiagram visar bolagets utdelning per aktie för respektive år sedan 2004. Som vi ser så har bolaget en väldigt fin positiv utdelningstrend.
Direktavkastning är i skrivande stund i superlåg men inte heller särskilt hög. Direktavkastning ligger just nu på blygsamma 2.4%. Vilket även har varit snittet för bolaget rent historiskt. Nedanstående tabell visar snittet för bolagets direktavkastning de senaste 3, 5, 7 och 10 åren. Jag tror personligen inte att vi kommer att få se någon super hög direktavkastning i TI inom den närmsta tiden. Förutsatt att inget drastiskt sker så att aktiekursen sjunker rejält.
Senaste antal år | Direktavkastningens snitt |
10 år | 2.4% |
7 år | 2.4% |
5 år | 2.4% |
3 år | 2.4% |
Bolagets utdelningstillväxt är vad som tilltalade mig när jag fick syn på bolaget. Utdelningstillväxten är väldigt hög. Nedanstående tabell har jag skapat som visar bolagets utdelningstillväxt i snitt de senaste antal åren. Exempelvis så har bolagets utdelningstillväxt i snitt de senaste 10 åren varit 22.35% Väldigt imponerande siffror i mina ögon. Går man ännu längre tillbaka i tiden och kollar CAGR för utdelningen mellan 2004-2021 så landar den på 25%.
Senaste antal år | Utdelningstillväxt i snitt |
10 år | 22.35% |
7 år | 19.08% |
5 år | 20.75% |
3 år | 16.98% |
Utdelningsandelen ligger i mina ögon på mer än acceptabla nivåer. Nedanstående stapeldiagram visar bolagets utdelningsandel de senaste 10 åren.
Nyckeltal
Om vi går vidare och börjar med P/E talet så ligger det just nu på 21.2. Vilket i mina ögon är kanske är lite högt. Däremot om vi kollar hur P/E talet har sett ut historiskt sett så tror jag inte att vi kommer se något P/E tal under 10 inom den närmsta tiden.
Nedanstående tabell visar P/E talet för respektive år, de senaste 10 åren i bolaget.
Årtal | P/E-tal |
2020 | 27.5 |
2019 | 24.5 |
2018 | 17.0 |
2017 | 28.8 |
2016 | 21.2 |
2015 | 19.4 |
2014 | 20.8 |
2013 | 23.0 |
2012 | 20.5 |
P/S-talet är just nu 9.27. Nedanstående tabell visar vad nyckeltalet varit historiskt.
Årtal | P/S-tal |
Q4 2021 | 8.8 |
2020 | 10.4 |
2019 | 8.3 |
2018 | 5.7 |
2017 | 6.9 |
2016 | 5.5 |
2015 | 4.3 |
2014 | 4.3 |
2013 | 3.9 |
2012 | 2.7 |
Nedanstående tabell visar bolagets P/B-tal för respektive år de senaste 10 åren.
Årtal | P/B-tal |
Q4 2021 | 12.1 |
2020 | 16.4 |
2019 | 13.4 |
2018 | 9.9 |
2017 | 10.0 |
2016 | 7.0 |
2015 | 5.6 |
2014 | 5.4 |
2013 | 4.4 |
2012 | 3.1 |
FCF (Fritt kassaflöde per aktie) syns för respektive år de senaste 10 åren i nedanstående tabell. Exempelvis var FCF 5.0 USD per aktie i Q4 2021.
Årtal | FCF |
Q4 2021 | 5.0 |
2020 | 5.7 |
2019 | 5.1 |
2018 | 7.5 |
2017 | 4.3 |
2016 | 4.0 |
2015 | 4.1 |
2014 | 3.5 |
2013 | 3.1 |
2012 | 2.1 |
Vinst per aktie (USD per aktie) syns i nedanstående tabell. Exemplevis hade bolaget en vinst på 8.3 USD per aktie i Q4 2021.
Årtal | Vinst per aktie |
Q4 2021 | 8.3 |
2020 | 6.0 |
2019 | 5.2 |
2018 | 5.6 |
2017 | 3.7 |
2016 | 3.5 |
2015 | 2.8 |
2014 | 2.6 |
2013 | 1.9 |
2012 | 1.5 |