Notera att jag i skrivande stund inte äger aktier i bolaget. Inget jag skriver ska eller bör ses som någon form utav köp-rekommendation eller köpråd. Analysen är utförd med hjälp utav borsdata.se.
Jag har skrivit en analys om konkurrenten Coca-cola som går att läsa igenom att klicka här.
Innehållsförteckning
- Vad är PepsiCo?
- Produkter
- Utdelning
- Skuldsättning
- Finanser
- Nyckeltal
1. Vad är PepsiCo?
PepsiCo är en global producent av drycker och snacks. Utbudet består av läsk, mineralvatten, juicer och chips. Produkterna vidaresäljs under varierade varumärken, där produktportföljen förutom Pepsi Cola även innefattar Frito-Lay, Gatorade och Tropicana. Verksamhet innehas på global nivå, med störst närvaro inom den nordamerikanska marknaden. Bolaget grundades ursprungligen 1898 och har sitt huvudkontor i New York.
Troligtvis behöver inte PepsiCo någon närmare presentation än detta. Då bolaget är väldigt vältjänt och de flesta har nog stött på dess produkter i butiker. Jag går även in på produkterna som bolaget säljer i det nästkommande kapitlet.
2. Produkter
Bolaget har en herrans-massa produkter som de säljer. Jag har sammanställt bolagets produkter i bilder nedan.
Nedanstående bilder är bolagets dryckes produkter.
Nedanstående bilder visar bolagets produkter som går under kategorin matvaror.
I bolagets årsredovisning år 2020 så stod matvaror för 45% utav bolagets nettointäkt. Medans resterande 55% kom ifrån bolagets dryckesprodukter. Största försäljningen sker även i USA som står får 58% utav nettointäkterna. Resterande länder står för 48%.
Följande två stapeldiagram visar även statistik över ursprung för nettointäkterna. Samt från vilka divisioner inom företaget som bidrar mest till rörelseresultatet.
3. Utdelning
PepsiCo är en väldigt stabil utdelningsaktie likt sin konkurrent Coca-cola Co. Bolaget (Pepsi) har faktiskt höjt sin utdelning i hela 50 år i rad. Vilket innebär att bolaget inte längre i utdelarnas värld klassificeras som en dividend-aristocrat utan numera som dividend-king. Inte en historik som man tar och sopar undan mattan direkt! Bolagets utdelning betalas ut per kvartal och den senaste utdelningshöjningen låg på 7%. Utdelningen höjdes ifrån 4.60 USD per aktie till 4.70 USD per aktie. Bolaget i sin senaste kvartalsrapport har även gått ut med att man kommer att återköpa aktier för 10 miljarder dollar i ett nytt återköpsprogram.
Utdelningshistoriken (Ordinarie-utdelning) för bolaget de senaste 20 åren syns i nedan stapeldiagram. Anges i USD/Aktie.
Utdelningstillväxten har i snitt legat på följande nivåer.
| Senaste antal år | Tillväxt i utdelning |
| 3 år | 5.8% |
| 5 år | 7.5% |
| 7 år | 7.7% |
| 10 år | 7.7% |
Direktavkastningen i aktien är just nu 2.6%. En tabell finns skapad nedan som visar direktavkastningen i aktien för varje år de senaste 20 åren.
| Årtal | Direktavkastning |
| Q4 2021 | 2.6% |
| 2020 | 2.7% |
| 2019 | 2.8% |
| 2018 | 3.3% |
| 2017 | 2.7% |
| 2016 | 2.8% |
| 2015 | 2.7% |
| 2014 | 2.6% |
| 2013 | 2.7% |
| 2012 | 3.1% |
| 2011 | 3.1% |
| 2010 | 2.9% |
| 2009 | 2.9% |
| 2008 | 3.1% |
| 2007 | 1.9% |
| 2006 | 1.9% |
| 2005 | 1.7% |
| 2004 | 1.6% |
| 2003 | 1.4% |
| 2002 | 1.4% |
Bolagets utdelningsandel syns i stapeldiagrammet nedan.
I snitt har utdelningsandelen varit enligt tabellen nedan.
| Senaste antal år | Utdelningsandel i snitt |
| 10 år | 64% |
| 7 år | 68% |
| 5 år | 66% |
| 3 år | 76% |
FCF (Fritt kassaflöde per aktie). Tyvärr ingen tydlig positiv tydlig trend.
4. Skuldsättning
Bolagets soliditet är väldigt låg. Lite för låg för min egen smak faktiskt. En hög skuldsättning behöver inte vara negativt då det kan ge hävstång vid tillväxt. Men tyvärr tycker jag att PepsiCo’s skuldsättning och de senaste åren varit lite för låg.
Soliditeten de senaste 20 åren.
Skuldsättningsgrad de senaste 20 åren.
Bolagets långfristiga skulder (Blå). Totala tillgångar (Orange). Eget kapital (Grön). (mUSD)
5. Finanser
Bolagets nettoomsättning de senaste 20 åren. (mUSD)
Bolagets bruttoresultat (Blåa staplar) och bruttomarginal (Orange kruva). Statistiken går tillbaka 20 år. (mUSD)
Bolagets rörelseresultat (Blåa staplar – mUSD) och rörelsemarginal (Grön kurva).
Bolagets vinst (Blåa staplar) och vinstmarginal (Orange kurva)
Vinst per aktie syns nedan.
6. Nyckeltal
P/E talet är i skrivande stund 29.1. De senaste 15 åren så har P/E talet sett ut enligt följande för respektive år.
I snitt så har P/E talet legat på följande (Exempelvis 23.1 P/E i snitt de senaste 10 åren).
| År | P/E snitt |
| 10 år | 23.1 |
| 7 år | 24.5 |
| 5 år | 24.0 |
| 3 år | 28.1 |
P/E talet kan jämföras med sin konkurrent Coca-cola som har ett något lägre P/E tal på 26.7.
P/S talet ligger just nu på 2.9. Vilket kan jämföras med Coca-cola vars nyckeltal just nu ligger på 6.8.
Stapeldiagrammet nedan visar P/S talet för respektive år de senaste 15 åren.
I snitt så har P/S talet legat på följande (Exempelvis så har nyckeltalet P/S legat på 2.4 i snitt de senaste 10 åren).
| År | P/S tal snitt |
| 10 år | 2.4 |
| 7 år | 2.6 |
| 5 år | 2.7 |
| 3 år | 2.9 |
P/B talet ligger just nu på 14.1. Kan jämföras med coca-cola som har ett P/B tal på 11.4.
Nedanstående stapeldiagram visar P/B-talet för respektive år de senaste 15 åren.
Nedanstående tabell visar P/B-talets snitt de senaste åren. (Exempelvis är snittet för P/B 11.2 de senaste 10 åren)
| År | Snitt |
| 10 år | 11.2 |
| 7 år | 13.4 |
| 5 år | 13.6 |
| 3 år | 14.0 |
ROIC (Return of Invested capital) syns nedan för de senaste 20 åren.
