Notera – Jag äger för tillfället inga aktier i bolaget vid skrivandet av denna artikel. Inget jag skriver ska ses som köpråd eller köprekommendationer.
Notera2 – Stor del utav denna analys är utförd med hjälp utav börsdata.se. Fantastiskt verktyg för aktieinvesterare vid analys.
Innehållsförteckning
- Introduktion och produkter
- Bolagets siffror
- Nyckeltal
- Skuldsättning
- VD och största ägare
- Utdelning
1. Introduktion och produkter
Coca Cola är Co är ett stort etablerat multinationellt dryckesbolag. Jag tror inte att någon här i världen undgått att se just drycken Coca Cola. Isåfall har nog den personen bott helt isolerad ute på en öde ö eller under en sten. Men hur som helst, Coca-cola är som sagt ett multinationellt dryckesbolag som grundades 29 January 1892 (130 år sedan) i USA. Huvudkontoret ligger i Atlanta och bolaget säljer sina produkter i över 200 länder och territorier. Tillsammans med bolagets partners så har dom över 700.000 anställda enligt dom själva. Jag tror inte just det här bolaget behöver någon större introduktion då det är så pass välkänt. Det som kan vara intressant att känna till är att bolaget inte enbart säljer Coca-cola, utan även en massa andra dryckesprodukter. Bolagets drycker/varumärken/produkter finns i bilderna nedan.
2. Bolagets siffror
För en gångs skull tror jag faktiskt att jag nöjer mig med en kort introduktion kring bolaget. Coca-cola är ett väldigt simpelt bolag att förstå sig på i grova drag. Och jag skulle nästan våga säga att alla som handlar aktier även någon gång har druckit en cola eller annan dryck som företaget levererar. Så de flesta känner nog till detta företag. Så vi hoppar direkt in och kollar hur bolagets siffror ifrån redovisningen ser ut. Inlägget blir lite kortare men, som sagt tror jag inte bolaget behöver närmare presentation. Den som vill ge sig in i och förstå mer exakt hur bolagets process ser ut så rekommenderar jag att läsa årsredovisningen. Notera att nedanstående siffror anges i MUSD.
Nettoomsättning de senaste 10 åren syns i bilden nedan.
Vinsten i bolaget visas i stapeldiagrammet nedan.
Även fast nettoomsättningen har sjunkit så är inte trenden lika tydlig i diagrammet ovan för vinsten.
Anledningen till att vinsten inte sjunkit i samma takt som nettoomsättningen kan bero på att vinstmarginalen har ökat på senare år vilken nedanstående kurva visar.
Rörelseresultat ser ni nedan.
Även rörelsemarginalen har ökat på senare år.
Vinst per aktie visas i diagrammet nedan. (USD/AKTIE)
Något jag gillar är att antalet aktier inte har ökat, utan snarare sjunkit. Troligtvis behöver inte coca-cola emittera nya aktier för att göra nya investeringar då det är ett så pass stort och etablerat företag.
Totala tillgångar visas nedan.
Bolagets kassa ser ni nedan.
Avkastning på eget kapital
3. Nyckeltal
Vi börjar att kika på P/E talet. I mitt tycke är P/E talet lite väl högt för Coca-cola Co. Men det är något man får förvänta sig i ett sånt här välkänt stabilt bolag. Som även kört utdelning till sina aktieägare väldigt länge. Även utdelningshöjningar. P/E talet är i skrivande stund 29.9. Senaste 10 åren har P/E talet snittat 28.0. Senast 7 år 30.4. Senaste 5 år 31.9 och senaste 3 åren 29.1. Så rent historiskt är inte P/E talet särskilt högt och man kan nog inte förvänta sig att det här bolagets P/E tal kommer att sjunka till något så mycket lägre heller. Jag har skapat en tabell nedan för hur P/E talet sett ut varje år de senaste 10 åren.
| P/E talet | Årtal |
| 29.9 | Q3 2021 |
| 30.6 | 2020 |
| 26.8 | 2019 |
| 31.6 | 2018 |
| 40.5 | 2017 |
| 28.0 | 2016 |
| 25.7 | 2015 |
| 26.5 | 2014 |
| 21.7 | 2013 |
| 18.4 | 2012 |
Går vi vidare och kollar på P/S talet så är det i skrivande stund 7.0. Senaste 10 åren har det i snitt varit 5.1. Senaste 7 åren 5.7. Senaste 5 åren 6.3. Senaste 3 åren 6.8. Även här har jag skapat en tabell så ni kan se nyckeltalet specifikt för varje år nedan.
| P/S talet | Årtal |
| 7.0 | Q3 2021 |
| 7.2 | 2020 |
| 6.4 | 2019 |
| 5.9 | 2018 |
| 5.4 | 2017 |
| 4.3 | 2016 |
| 4.2 | 2015 |
| 4.0 | 2014 |
| 3.9 | 2013 |
| 3.4 | 2012 |
ROC ser ni ett stapeldiagram för nedan över de senaste 20 åren. I snitt de senaste 10 åren har nyckeltalet legat på 20.1%. Senaste 7 åren 18.1%. Senaste 5 åren 17.9%. Senaste 3 åren 17.1%
4. Skuldsättning
Soliditet senaste 20 åren visas i kurvan nedan. Alltså hur stor del utav de totala-tillgångarna som är finansierat med eget kapital.
Skuldsättningsgrad senaste 20 åren.
Långfristiga skulder senaste 20 åren.
5. VD och största ägare
Största ägaren i Coca-cola Co är faktiskt Warren Buffetts bolag Berkshire Hathaway inc. Warren Buffett är en otroligt skicklig och tålmodig investerare så helt klart en stark storägare i bolaget.
VD (CEO) och ordförande i Coca-cola Co är James Quincey. Han har jobbat för bolaget sedan 1996 och har haft en del olika chefs-roller inom företaget. Men det var inte förens 2017 som han blev VD och 2019 som han axlade rollen som ordförande. Om vi backar tillbaka före 2017 så var Quincey år 2015-2017 president och COO för företaget. Innan det (2013 – 2015) var han president över den europeiska delen utav bolaget.
Tidigare erfarenheter för Quincey – Strategisk konsult hos The Kalchas Group. vice ordförande för The Consumer Goods forum. Han är även en utav grundarna utav New York Stock Exchange Board Advisory Council. Även styrelseledamot i Pfizer INC.
Utöver detta har han en kandidat från University of liverpool i electronic engineering.
6. Utdelning
Börjar vi med att kolla på direktavkastningen så är den i skrivande stund 2.7%. Historiskt sett har direktavkastningen i snitt de senaste 10 åren varit 3.0%. Senaste 7 åren 3.0%. 5 åren 3.0% och de senaste 3 åren 2.9%. Tabellen nedan visar hur direktavkastningen sett ut de senaste 20 åren.
| Direktavkastning | Årtal |
| 2.7% | 2021 Q3 |
| 3.0% | 2020 |
| 2.9% | 2019 |
| 3.3% | 2018 |
| 3.2% | 2017 |
| 3.3% | 2016 |
| 3.0% | 2015 |
| 2.8% | 2014 |
| 2.7% | 2013 |
| 2.8% | 2012 |
| 2.7% | 2011 |
| 2.7% | 2010 |
| 2.9% | 2009 |
| 3.4% | 2008 |
| 2.2% | 2007 |
| 2.6% | 2006 |
| 2.7% | 2005 |
| 2.4% | 2004 |
| 1.7% | 2003 |
| 1.8% | 2002 |
Går vi vidare och undersöker utdelning per aktie så var den senast 1.66 USD/Aktie. Det är ingen mening att kolla upp snittet här eftersom bolaget kontinuerligt höjer sin utdelning varje år. Om jag inte har fel så har bolaget Coca-cola Co höjt sin utdelning i 59 år i rad. Enligt bolagets årsredovisning år 2020 så betalar bolaget ur sin utdelning 4 gånger per år (kvartal – April, Juli, October och December). Bolaget har även betalat ut 399 utdelningar i följd ända sedan 1920. Jag har tagit med ett stapeldiagram nedan som visar utdelningarna de senaste 20 åren.
Den årliga tillväxten för utdelningarna har under de senaste 10 åren varit i snitt 5.9%. Senaste 7 åren 4.8%. Senaste 5 åren 3.8%. Till sist de senaste 3 åren har utdelningstillväxten varit 2.5%.
Nyckeltalet Utdelning/FCF visar hur stor del utav det fria-kassaflödet som delas ut till aktieägarna. Nyckeltalet visar alltså om bolagets egna fria-kassaflöde har klarat av utdelningarna. Jag har tagit med ett stapeldiagram nedan för de senaste 20 åren. Om nyckeltalet är under 100% så visar det egentligen att utdelningarna varit mindre än det fria kassaflödet.
Utdelningsandelen de senaste 20 åren.
Fritt kassaflöde de senaste 20 åren.
1 reaktion på “Coca Cola Co – Bolagsanalys”